Một siêu chu kỳ điện mới đang diễn ra
Tại sao chi tiêu cho cơ sở hạ tầng điện đang tăng mạnh trên toàn thế giới
Ngày 5 tháng 1 năm 2025
economist.com/business/2025/01/05/a-new-electricity-supercycle-is-under-way
Minh họa: Rose Wong
Sàn nhà máy của nhà máy Schneider Electric tại Conselve, Ý, rộn ràng với sự khẩn trương. Các công nhân tại cơ sở của công ty thiết bị điện, đang trong quá trình mở rộng lớn, đang bận rộn lắp ráp các hệ thống làm mát tiên tiến cho các trung tâm dữ liệu hỗ trợ cho sự phát triển của trí tuệ nhân tạo ( AI ). "Chìa khóa là tích hợp lưới điện với chip và chip với máy làm lạnh", Pankaj Sharma, một giám đốc điều hành tại công ty cho biết, khi đề cập đến một thiết kế mới mà công ty vừa phát triển cùng Nvidia, một gã khổng lồ về chip AI .
Trong năm qua, vốn hóa thị trường của Schneider đã tăng hơn một phần ba, lên khoảng 140 tỷ đô la. Đây không phải là nhà sản xuất thiết bị điện duy nhất đang bùng nổ (xem biểu đồ 1). Giá trị thị trường của Hitachi, một tập đoàn Nhật Bản, đã tăng gấp ba lần kể từ đầu năm 2022, một phần là nhờ vào sự mở rộng nhanh chóng của bộ phận thiết bị điện. Sau một năm 2023 khó khăn, bị đè nặng bởi những rắc rối trong bộ phận tua-bin gió, cổ phiếu của Siemens Energy đã tăng 300% vào năm ngoái, thậm chí còn vượt trội hơn cả Nvidia, nhờ doanh số bán hàng tăng nhanh trong mảng kinh doanh công nghệ lưới điện của công ty Đức này. Christian Bruch, giám đốc điều hành của công ty, giải thích: "Điện là động lực chính của chúng tôi".
Scott Strazik, người đứng đầu GE Vernova, một doanh nghiệp thiết bị năng lượng tách ra từ tập đoàn GE vào năm ngoái, nhận thấy một "siêu chu kỳ" đang hình thành. Nhu cầu đối với mọi thứ, từ máy biến áp và thiết bị đóng cắt đến cáp truyền tải điện cao áp, đang tăng vọt. Cơ quan Năng lượng Quốc tế (IEA), một tổ chức dự báo chính thức, ước tính rằng đầu tư toàn cầu vào cơ sở hạ tầng lưới điện đã đạt gần 400 tỷ đô la vào năm 2024, tăng từ mức hơn 300 tỷ đô la vào năm 2020 và đảo ngược xu hướng giảm bắt đầu từ năm 2017 do nhu cầu ở Trung Quốc chậm lại (xem biểu đồ 2). IEA dự báo chi tiêu sẽ tăng lên khoảng 600 tỷ đô la mỗi năm vào năm 2030. Điều gì đang thúc đẩy sự tăng vọt này?
Một yếu tố là quá trình khử cacbon hóa việc sản xuất điện. Việc bổ sung năng lượng gió và mặt trời, thường ở các địa điểm xa xôi, yêu cầu mở rộng đường dây điện và đầu tư vào phần cứng và phần mềm để giúp quản lý tính gián đoạn của chúng. Ở Anh, tham vọng của chính phủ là đạt được lưới điện net-zero vào năm 2030 đã thúc đẩy các nhà khai thác mạng trình bày các đề xuất đầu tư lên tới gần 100 tỷ đô la trong vòng năm năm. Ngay cả ở Mỹ, nơi vị tổng thống mới đắc cử là người phủ nhận biến đổi khí hậu, đầu tư vào năng lượng tái tạo dự kiến sẽ tiếp tục tăng trong những năm tới nhờ chi phí năng lượng mặt trời và gió giảm mạnh.
Tỷ lệ tiêu thụ điện ngày càng tăng là một lực lượng thứ hai thúc đẩy đầu tư. IEA dự báo nhu cầu điện, từ cả nguồn sạch và bẩn, sẽ tăng gấp sáu lần so với tổng năng lượng trong thập kỷ tới, khi nó cung cấp năng lượng cho một tỷ lệ ngày càng tăng của ô tô, hệ thống sưởi ấm gia đình và các quy trình công nghiệp. Riêng California sẽ cần 50 tỷ đô la để nâng cấp phân phối điện vào năm 2035 để sạc các phương tiện điện (EV). Ông Strazik của GE Vernova cho rằng sự chuyển đổi này từ "phân tử sang electron" mới chỉ bắt đầu.
Nhu cầu năng lượng toàn cầu tiếp tục tăng - đây là yếu tố thứ ba thúc đẩy đầu tư vào cơ sở hạ tầng điện. Tăng trưởng kinh tế và nhu cầu sử dụng điều hòa không khí ngày càng tăng ở các nước đang phát triển đang đẩy nhu cầu điện lên cao. Goldman Sachs, một ngân hàng, ước tính rằng lưới điện của Ấn Độ sẽ cần 100 tỷ đô la đầu tư trong khoảng thời gian từ 2024 đến 2032 khi nền kinh tế của nước này phát triển. Rystad, một công ty tư vấn năng lượng, dự báo đầu tư hàng năm vào lưới điện của Trung Quốc sẽ tăng từ khoảng 100 tỷ đô la vào năm 2024 lên hơn 150 tỷ đô la vào năm 2030.
Nhu cầu năng lượng ngày càng tăng do sự phát triển của công nghệ AI cũng góp phần vào sự gia tăng đầu tư. Việc sử dụng AI dẫn đến tăng tiêu thụ điện đáng kể, tương đương với lượng điện mà một nhà máy điện hạt nhân sản xuất. Để đáp ứng nhu cầu này, các nhà khai thác mạng cần nâng cấp máy biến áp, đường dây điện và thiết bị điều khiển. Tokyo Electric, công ty điện lực lớn nhất của Nhật Bản, dự kiến sẽ chi hơn 3 tỷ đô la vào năm 2027 để nâng cấp cơ sở hạ tầng của mình. Sự bùng nổ của các trung tâm dữ liệu cũng khiến các nhà phát triển tăng chi tiêu cho thiết bị làm mát và các thiết bị điện phụ trợ khác.
Yếu tố cuối cùng thúc đẩy sự gia tăng đầu tư là việc củng cố lưới điện. Các sự kiện thời tiết cực đoan, từ bão chết người đến cháy rừng dữ dội, ngày càng trở nên phổ biến, gây thiệt hại hơn 100 tỷ đô la trên toàn cầu vào năm 2023. Chỉ khoảng một nửa trong số đó được bảo hiểm. Vào tháng 12, Bộ Năng lượng Mỹ đã cấp bảo lãnh cho vay 15 tỷ đô la cho PG&E, một công ty điện lực của California bị ảnh hưởng nặng nề bởi các vụ cháy rừng trong những năm gần đây, để giúp công ty này đầu tư vào việc tăng cường khả năng phục hồi của lưới điện. Ở hầu hết các nước phát triển, lưới điện đã cũ và xuống cấp. Ở châu Âu, trung bình tuổi thọ của cơ sở hạ tầng điện là hơn 40 năm. "Cơ sở hạ tầng lưới điện không được xây dựng để phục hồi mà chỉ để truyền tải", ông Bruch của Siemens Energy cho biết.
Khi đầu tư vào cơ sở hạ tầng lưới điện tăng vọt, các nút thắt trong chuỗi cung ứng đã xuất hiện. Wood Mackenzie, một công ty tư vấn năng lượng, ước tính rằng tình trạng thiếu hụt biến áp toàn cầu đã khiến giá tăng 60-80% kể từ năm 2020, với thời gian chờ tăng gấp ba lần lên 5 năm hoặc hơn. Điều này đang thúc đẩy cả chi tiêu vốn và đổi mới sáng tạo trong số các nhà cung cấp. Ông Bruch cho biết đơn hàng tồn đọng của công ty ông hiện đã vượt quá 120 tỷ euro (124 tỷ đô la), GE Vernova cho biết đơn hàng tồn đọng cho thiết bị điện của họ đã đạt 42 tỷ đô la và sẽ đầu tư 9 tỷ đô la vào chi tiêu vốn và nghiên cứu phát triển vào năm 2028. Kinh doanh năng lượng của Hitachi, cũng có một lượng đơn hàng tồn đọng lớn, đã chi 3 tỷ đô la cho chi tiêu vốn trong ba năm qua và dự định chi thêm 6 tỷ đô la vào năm 2027, bao gồm 1,5 tỷ đô la cho biến áp.
Việc mở rộng năng lực sản xuất sẽ khiến các công ty này dễ bị tổn thương nếu siêu chu kỳ điện hóa ra không tồn tại. Tăng trưởng doanh số xe điện đã chậm lại ở nhiều nước giàu. Cơn sốt AI cũng có thể chấm dứt. Để trấn an cổ đông, Andreas Schierenbeck, người đứng đầu kinh doanh năng lượng của Hitachi, cho biết công ty của ông đã nhận được các khách hàng lớn đặt trước năng lực với các khoản thanh toán trước và đang chuyển từ các đơn đặt hàng tùy chỉnh sang các hợp đồng khung với thiết kế tiêu chuẩn. Tất cả điều này làm cho doanh thu trong tương lai trở nên đáng tin cậy hơn và việc mở rộng năng lực sản xuất ít rủi ro hơn.
Hiện tại, chi tiêu cho cơ sở hạ tầng điện không có dấu hiệu giảm, khi các nhà khai thác lưới điện vật lộn với nhu cầu tiêu thụ điện tăng, sự thay đổi trong cơ cấu sản xuất điện và cơ sở hạ tầng già cỗi. Ông Bruch dự đoán những áp lực này sẽ chỉ tăng lên. "Đó là lý do tại sao chúng tôi lạc quan".
Tóm tắt:
Sự phát triển của trí tuệ nhân tạo (AI) và chuyển đổi sang năng lượng tái tạo đang thúc đẩy nhu cầu về cơ sở hạ tầng điện. Các công ty như Schneider Electric, Hitachi và Siemens Energy đang mở rộng sản xuất để đáp ứng nhu cầu này.
Một số yếu tố chính đang thúc đẩy sự gia tăng đầu tư vào cơ sở hạ tầng điện bao gồm:
Dự báo của Cơ quan Năng lượng Quốc tế (IEA) cho thấy đầu tư toàn cầu vào cơ sở hạ tầng lưới điện sẽ đạt 600 tỷ đô la mỗi năm vào năm 2030. Các công ty như GE Vernova và Hitachi đang đầu tư hàng tỷ đô la vào chi tiêu vốn và nghiên cứu phát triển.
Tại sao chi tiêu cho cơ sở hạ tầng điện đang tăng mạnh trên toàn thế giới
Ngày 5 tháng 1 năm 2025
economist.com/business/2025/01/05/a-new-electricity-supercycle-is-under-way
Sàn nhà máy của nhà máy Schneider Electric tại Conselve, Ý, rộn ràng với sự khẩn trương. Các công nhân tại cơ sở của công ty thiết bị điện, đang trong quá trình mở rộng lớn, đang bận rộn lắp ráp các hệ thống làm mát tiên tiến cho các trung tâm dữ liệu hỗ trợ cho sự phát triển của trí tuệ nhân tạo ( AI ). "Chìa khóa là tích hợp lưới điện với chip và chip với máy làm lạnh", Pankaj Sharma, một giám đốc điều hành tại công ty cho biết, khi đề cập đến một thiết kế mới mà công ty vừa phát triển cùng Nvidia, một gã khổng lồ về chip AI .
Trong năm qua, vốn hóa thị trường của Schneider đã tăng hơn một phần ba, lên khoảng 140 tỷ đô la. Đây không phải là nhà sản xuất thiết bị điện duy nhất đang bùng nổ (xem biểu đồ 1). Giá trị thị trường của Hitachi, một tập đoàn Nhật Bản, đã tăng gấp ba lần kể từ đầu năm 2022, một phần là nhờ vào sự mở rộng nhanh chóng của bộ phận thiết bị điện. Sau một năm 2023 khó khăn, bị đè nặng bởi những rắc rối trong bộ phận tua-bin gió, cổ phiếu của Siemens Energy đã tăng 300% vào năm ngoái, thậm chí còn vượt trội hơn cả Nvidia, nhờ doanh số bán hàng tăng nhanh trong mảng kinh doanh công nghệ lưới điện của công ty Đức này. Christian Bruch, giám đốc điều hành của công ty, giải thích: "Điện là động lực chính của chúng tôi".
Scott Strazik, người đứng đầu GE Vernova, một doanh nghiệp thiết bị năng lượng tách ra từ tập đoàn GE vào năm ngoái, nhận thấy một "siêu chu kỳ" đang hình thành. Nhu cầu đối với mọi thứ, từ máy biến áp và thiết bị đóng cắt đến cáp truyền tải điện cao áp, đang tăng vọt. Cơ quan Năng lượng Quốc tế (IEA), một tổ chức dự báo chính thức, ước tính rằng đầu tư toàn cầu vào cơ sở hạ tầng lưới điện đã đạt gần 400 tỷ đô la vào năm 2024, tăng từ mức hơn 300 tỷ đô la vào năm 2020 và đảo ngược xu hướng giảm bắt đầu từ năm 2017 do nhu cầu ở Trung Quốc chậm lại (xem biểu đồ 2). IEA dự báo chi tiêu sẽ tăng lên khoảng 600 tỷ đô la mỗi năm vào năm 2030. Điều gì đang thúc đẩy sự tăng vọt này?
Một yếu tố là quá trình khử cacbon hóa việc sản xuất điện. Việc bổ sung năng lượng gió và mặt trời, thường ở các địa điểm xa xôi, yêu cầu mở rộng đường dây điện và đầu tư vào phần cứng và phần mềm để giúp quản lý tính gián đoạn của chúng. Ở Anh, tham vọng của chính phủ là đạt được lưới điện net-zero vào năm 2030 đã thúc đẩy các nhà khai thác mạng trình bày các đề xuất đầu tư lên tới gần 100 tỷ đô la trong vòng năm năm. Ngay cả ở Mỹ, nơi vị tổng thống mới đắc cử là người phủ nhận biến đổi khí hậu, đầu tư vào năng lượng tái tạo dự kiến sẽ tiếp tục tăng trong những năm tới nhờ chi phí năng lượng mặt trời và gió giảm mạnh.
Tỷ lệ tiêu thụ điện ngày càng tăng là một lực lượng thứ hai thúc đẩy đầu tư. IEA dự báo nhu cầu điện, từ cả nguồn sạch và bẩn, sẽ tăng gấp sáu lần so với tổng năng lượng trong thập kỷ tới, khi nó cung cấp năng lượng cho một tỷ lệ ngày càng tăng của ô tô, hệ thống sưởi ấm gia đình và các quy trình công nghiệp. Riêng California sẽ cần 50 tỷ đô la để nâng cấp phân phối điện vào năm 2035 để sạc các phương tiện điện (EV). Ông Strazik của GE Vernova cho rằng sự chuyển đổi này từ "phân tử sang electron" mới chỉ bắt đầu.
Nhu cầu năng lượng toàn cầu tiếp tục tăng - đây là yếu tố thứ ba thúc đẩy đầu tư vào cơ sở hạ tầng điện. Tăng trưởng kinh tế và nhu cầu sử dụng điều hòa không khí ngày càng tăng ở các nước đang phát triển đang đẩy nhu cầu điện lên cao. Goldman Sachs, một ngân hàng, ước tính rằng lưới điện của Ấn Độ sẽ cần 100 tỷ đô la đầu tư trong khoảng thời gian từ 2024 đến 2032 khi nền kinh tế của nước này phát triển. Rystad, một công ty tư vấn năng lượng, dự báo đầu tư hàng năm vào lưới điện của Trung Quốc sẽ tăng từ khoảng 100 tỷ đô la vào năm 2024 lên hơn 150 tỷ đô la vào năm 2030.
Nhu cầu năng lượng ngày càng tăng do sự phát triển của công nghệ AI cũng góp phần vào sự gia tăng đầu tư. Việc sử dụng AI dẫn đến tăng tiêu thụ điện đáng kể, tương đương với lượng điện mà một nhà máy điện hạt nhân sản xuất. Để đáp ứng nhu cầu này, các nhà khai thác mạng cần nâng cấp máy biến áp, đường dây điện và thiết bị điều khiển. Tokyo Electric, công ty điện lực lớn nhất của Nhật Bản, dự kiến sẽ chi hơn 3 tỷ đô la vào năm 2027 để nâng cấp cơ sở hạ tầng của mình. Sự bùng nổ của các trung tâm dữ liệu cũng khiến các nhà phát triển tăng chi tiêu cho thiết bị làm mát và các thiết bị điện phụ trợ khác.
Yếu tố cuối cùng thúc đẩy sự gia tăng đầu tư là việc củng cố lưới điện. Các sự kiện thời tiết cực đoan, từ bão chết người đến cháy rừng dữ dội, ngày càng trở nên phổ biến, gây thiệt hại hơn 100 tỷ đô la trên toàn cầu vào năm 2023. Chỉ khoảng một nửa trong số đó được bảo hiểm. Vào tháng 12, Bộ Năng lượng Mỹ đã cấp bảo lãnh cho vay 15 tỷ đô la cho PG&E, một công ty điện lực của California bị ảnh hưởng nặng nề bởi các vụ cháy rừng trong những năm gần đây, để giúp công ty này đầu tư vào việc tăng cường khả năng phục hồi của lưới điện. Ở hầu hết các nước phát triển, lưới điện đã cũ và xuống cấp. Ở châu Âu, trung bình tuổi thọ của cơ sở hạ tầng điện là hơn 40 năm. "Cơ sở hạ tầng lưới điện không được xây dựng để phục hồi mà chỉ để truyền tải", ông Bruch của Siemens Energy cho biết.
Khi đầu tư vào cơ sở hạ tầng lưới điện tăng vọt, các nút thắt trong chuỗi cung ứng đã xuất hiện. Wood Mackenzie, một công ty tư vấn năng lượng, ước tính rằng tình trạng thiếu hụt biến áp toàn cầu đã khiến giá tăng 60-80% kể từ năm 2020, với thời gian chờ tăng gấp ba lần lên 5 năm hoặc hơn. Điều này đang thúc đẩy cả chi tiêu vốn và đổi mới sáng tạo trong số các nhà cung cấp. Ông Bruch cho biết đơn hàng tồn đọng của công ty ông hiện đã vượt quá 120 tỷ euro (124 tỷ đô la), GE Vernova cho biết đơn hàng tồn đọng cho thiết bị điện của họ đã đạt 42 tỷ đô la và sẽ đầu tư 9 tỷ đô la vào chi tiêu vốn và nghiên cứu phát triển vào năm 2028. Kinh doanh năng lượng của Hitachi, cũng có một lượng đơn hàng tồn đọng lớn, đã chi 3 tỷ đô la cho chi tiêu vốn trong ba năm qua và dự định chi thêm 6 tỷ đô la vào năm 2027, bao gồm 1,5 tỷ đô la cho biến áp.
Việc mở rộng năng lực sản xuất sẽ khiến các công ty này dễ bị tổn thương nếu siêu chu kỳ điện hóa ra không tồn tại. Tăng trưởng doanh số xe điện đã chậm lại ở nhiều nước giàu. Cơn sốt AI cũng có thể chấm dứt. Để trấn an cổ đông, Andreas Schierenbeck, người đứng đầu kinh doanh năng lượng của Hitachi, cho biết công ty của ông đã nhận được các khách hàng lớn đặt trước năng lực với các khoản thanh toán trước và đang chuyển từ các đơn đặt hàng tùy chỉnh sang các hợp đồng khung với thiết kế tiêu chuẩn. Tất cả điều này làm cho doanh thu trong tương lai trở nên đáng tin cậy hơn và việc mở rộng năng lực sản xuất ít rủi ro hơn.
Hiện tại, chi tiêu cho cơ sở hạ tầng điện không có dấu hiệu giảm, khi các nhà khai thác lưới điện vật lộn với nhu cầu tiêu thụ điện tăng, sự thay đổi trong cơ cấu sản xuất điện và cơ sở hạ tầng già cỗi. Ông Bruch dự đoán những áp lực này sẽ chỉ tăng lên. "Đó là lý do tại sao chúng tôi lạc quan".
Tóm tắt:
Sự phát triển của trí tuệ nhân tạo (AI) và chuyển đổi sang năng lượng tái tạo đang thúc đẩy nhu cầu về cơ sở hạ tầng điện. Các công ty như Schneider Electric, Hitachi và Siemens Energy đang mở rộng sản xuất để đáp ứng nhu cầu này.
Một số yếu tố chính đang thúc đẩy sự gia tăng đầu tư vào cơ sở hạ tầng điện bao gồm:
- Quá trình khử cacbon hóa: Việc bổ sung năng lượng gió và mặt trời yêu cầu mở rộng đường dây điện và đầu tư vào phần cứng và phần mềm.
- Tỷ lệ tiêu thụ điện tăng: Nhu cầu điện sẽ tăng gấp sáu lần trong thập kỷ tới để đáp ứng nhu cầu của ô tô điện, hệ thống sưởi ấm gia đình và các quy trình công nghiệp.
- Nhu cầu năng lượng toàn cầu tăng: Tăng trưởng kinh tế và nhu cầu sử dụng điều hòa không khí ngày càng tăng ở các nước đang phát triển.
- Nhu cầu năng lượng cho AI: Việc sử dụng AI dẫn đến tăng tiêu thụ điện đáng kể.
- Củng cố lưới điện: Các sự kiện thời tiết cực đoan khiến lưới điện cần được nâng cấp.
Dự báo của Cơ quan Năng lượng Quốc tế (IEA) cho thấy đầu tư toàn cầu vào cơ sở hạ tầng lưới điện sẽ đạt 600 tỷ đô la mỗi năm vào năm 2030. Các công ty như GE Vernova và Hitachi đang đầu tư hàng tỷ đô la vào chi tiêu vốn và nghiên cứu phát triển.
Sửa lần cuối:
