Mua vào Google trở thành “nét bút cuối cùng”, huyền thoại đầu tư Warren Buffett chính thức nghỉ hưu
Nhà đầu tư huyền thoại Warren Buffett, hiện 95 tuổi, hôm qua (1/1/2026) theo giờ địa phương đã chính thức rời vị trí Tổng giám đốc điều hành (CEO) của Berkshire Hathaway, khép lại 60 năm lèo lái tập đoàn này.
Buffett chơi bài với Bill Gates tại khách sạn Borsheims trong dịp cuối tuần họp cổ đông năm 2018. Ảnh: WikiMedia.
Sau 60 năm cầm lái, Buffett quyết định lui về hậu trường và chuyển giao chức CEO cho Greg Abel, lãnh đạo cấp cao phụ trách mảng kinh doanh phi bảo hiểm của công ty. Tuy nhiên, Buffett không hoàn toàn rời bỏ Berkshire: ông vẫn tiếp tục giữ vai trò Chủ tịch Hội đồng quản trị và cổ đông kiểm soát, qua đó duy trì ảnh hưởng lâu dài đối với tập đoàn.
Nhìn lại sự nghiệp điều hành của Buffett, tỷ suất sinh lời trong đầu tư có thể xem là “kỳ tích”. Theo dữ liệu chính thức của công ty, từ khi tiếp quản năm 1965 đến cuối năm 2024, giá trị vốn hóa của Berkshire Hathaway đã tăng tổng cộng 5.502.284%.
Để so sánh, tổng lợi nhuận của chỉ số S&P 500 (bao gồm cổ tức) trong cùng giai đoạn chỉ đạt 39.054%. Khoảng cách khổng lồ này cho thấy rõ sức mạnh của chiến lược đầu tư giá trị dài hạn, đồng thời khẳng định vị thế không thể lay chuyển của Buffett trong lịch sử tài chính.
Giá cổ phiếu loại A của Berkshire đã tăng từ 19 USD/cổ phiếu vào thời điểm mua lại trong thập niên 1960, lên tới hơn 750.000 USD/cổ phiếu hiện nay. Nếu một nhà đầu tư bỏ ra 100 USD vào năm 1965, số tiền đó ngày nay sẽ tăng lên gần 10 triệu USD; trong khi cùng số tiền đầu tư vào S&P 500 chỉ mang lại khoảng 90 USD lợi nhuận.
Warren Buffett. Ảnh: WikiMedia.
Xét theo từng loại cổ phiếu, cả cổ phiếu loại A và loại B của Berkshire đều có thành tích vượt trội. Kể từ khi có dữ liệu công khai năm 1976, cổ phiếu loại A (có quyền biểu quyết cao) đạt mức lợi nhuận 1.094.683%, với lợi suất trung bình hàng năm trên 23%, trong khi S&P 500 cùng kỳ chỉ khoảng 10%/năm.
Cổ phiếu loại B, được phát hành cho nhà đầu tư phổ thông từ năm 1996, cũng có kết quả rất ấn tượng. Tính đến khi đóng cửa phiên giao dịch hôm thứ Ba, cổ phiếu này đã tăng tổng cộng 2.071%, với lợi suất trung bình gần 13%/năm, vượt xa mức tăng 968% (tương đương 9,6%/năm) của S&P 500 trong cùng giai đoạn.
Động cơ cốt lõi tạo nên thành công của Berkshire nằm ở mô hình kinh doanh độc đáo: tận dụng nguồn “float” khổng lồ (tiền nhàn rỗi từ phí bảo hiểm) do các công ty bảo hiểm như Geico và National Indemnity tạo ra, để làm nguồn vốn chi phí thấp phục vụ đầu tư.
Buffett đã sử dụng dòng tiền này để đầu tư chính xác vào các tài sản chất lượng cao như Apple, Coca-Cola, American Express và BYD (Trung Quốc). Dù từng chịu cú đánh hàng tỷ USD do thương vụ Kraft Heinz, danh mục đầu tư được xây dựng bằng sự kiên nhẫn và kỷ luật của ông vẫn vượt trội so với thị trường chung.
Động thái đầu tư cuối cùng của Buffett trong thời gian điều hành Berkshire là: theo hồ sơ công bố với cơ quan quản lý, trong quý III/2025, Berkshire nắm giữ cổ phần Alphabet (công ty mẹ của Google) trị giá 4,3 tỷ USD, đưa Alphabet trở thành khoản đầu tư cổ phần lớn thứ 10 của tập đoàn.
Từ đầu năm đến nay, Alphabet là một trong những cổ phiếu thắng lớn nhất thị trường, với giá cổ phiếu tăng 46%. Nhu cầu mạnh mẽ đối với trí tuệ nhân tạo (AI) đã thúc đẩy mảng điện toán đám mây của Alphabet tăng trưởng ổn định.
Dù thành tích dài hạn rất rực rỡ, thị trường vẫn giữ thái độ thận trọng đối với “kỷ nguyên hậu Buffett”. Kể từ khi Buffett công bố kế hoạch nghỉ hưu vào đầu tháng 5, cổ phiếu loại B đã giảm từ mức đỉnh khoảng 530 USD xuống còn khoảng 504 USD. Ngoài ra, việc Todd Combs, cánh tay phải của Buffett và là CEO của Geico, tuyên bố chuyển sang JPMorgan, cũng làm dấy lên lo ngại về biến động nhân sự cấp cao.
Sau khi tiếp quản, thách thức lớn nhất của Greg Abel là cách phân bổ hiệu quả khối tiền mặt khổng lồ lên tới 380 tỷ USD trên bảng cân đối kế toán của Berkshire. Thị trường đang theo dõi sát sao các quyết định của vị CEO mới: tìm kiếm những thương vụ thâu tóm quy mô lớn mới, hay phá vỡ truyền thống 58 năm để bắt đầu chia cổ tức cho cổ đông?
Buffett chơi bài với Bill Gates tại khách sạn Borsheims trong dịp cuối tuần họp cổ đông năm 2018. Ảnh: WikiMedia.
Nhìn lại sự nghiệp điều hành của Buffett, tỷ suất sinh lời trong đầu tư có thể xem là “kỳ tích”. Theo dữ liệu chính thức của công ty, từ khi tiếp quản năm 1965 đến cuối năm 2024, giá trị vốn hóa của Berkshire Hathaway đã tăng tổng cộng 5.502.284%.
Để so sánh, tổng lợi nhuận của chỉ số S&P 500 (bao gồm cổ tức) trong cùng giai đoạn chỉ đạt 39.054%. Khoảng cách khổng lồ này cho thấy rõ sức mạnh của chiến lược đầu tư giá trị dài hạn, đồng thời khẳng định vị thế không thể lay chuyển của Buffett trong lịch sử tài chính.
Giá cổ phiếu loại A của Berkshire đã tăng từ 19 USD/cổ phiếu vào thời điểm mua lại trong thập niên 1960, lên tới hơn 750.000 USD/cổ phiếu hiện nay. Nếu một nhà đầu tư bỏ ra 100 USD vào năm 1965, số tiền đó ngày nay sẽ tăng lên gần 10 triệu USD; trong khi cùng số tiền đầu tư vào S&P 500 chỉ mang lại khoảng 90 USD lợi nhuận.
Warren Buffett. Ảnh: WikiMedia.
Cổ phiếu loại B, được phát hành cho nhà đầu tư phổ thông từ năm 1996, cũng có kết quả rất ấn tượng. Tính đến khi đóng cửa phiên giao dịch hôm thứ Ba, cổ phiếu này đã tăng tổng cộng 2.071%, với lợi suất trung bình gần 13%/năm, vượt xa mức tăng 968% (tương đương 9,6%/năm) của S&P 500 trong cùng giai đoạn.
Động cơ cốt lõi tạo nên thành công của Berkshire nằm ở mô hình kinh doanh độc đáo: tận dụng nguồn “float” khổng lồ (tiền nhàn rỗi từ phí bảo hiểm) do các công ty bảo hiểm như Geico và National Indemnity tạo ra, để làm nguồn vốn chi phí thấp phục vụ đầu tư.
Buffett đã sử dụng dòng tiền này để đầu tư chính xác vào các tài sản chất lượng cao như Apple, Coca-Cola, American Express và BYD (Trung Quốc). Dù từng chịu cú đánh hàng tỷ USD do thương vụ Kraft Heinz, danh mục đầu tư được xây dựng bằng sự kiên nhẫn và kỷ luật của ông vẫn vượt trội so với thị trường chung.
Động thái đầu tư cuối cùng của Buffett trong thời gian điều hành Berkshire là: theo hồ sơ công bố với cơ quan quản lý, trong quý III/2025, Berkshire nắm giữ cổ phần Alphabet (công ty mẹ của Google) trị giá 4,3 tỷ USD, đưa Alphabet trở thành khoản đầu tư cổ phần lớn thứ 10 của tập đoàn.
Từ đầu năm đến nay, Alphabet là một trong những cổ phiếu thắng lớn nhất thị trường, với giá cổ phiếu tăng 46%. Nhu cầu mạnh mẽ đối với trí tuệ nhân tạo (AI) đã thúc đẩy mảng điện toán đám mây của Alphabet tăng trưởng ổn định.
Dù thành tích dài hạn rất rực rỡ, thị trường vẫn giữ thái độ thận trọng đối với “kỷ nguyên hậu Buffett”. Kể từ khi Buffett công bố kế hoạch nghỉ hưu vào đầu tháng 5, cổ phiếu loại B đã giảm từ mức đỉnh khoảng 530 USD xuống còn khoảng 504 USD. Ngoài ra, việc Todd Combs, cánh tay phải của Buffett và là CEO của Geico, tuyên bố chuyển sang JPMorgan, cũng làm dấy lên lo ngại về biến động nhân sự cấp cao.
Sau khi tiếp quản, thách thức lớn nhất của Greg Abel là cách phân bổ hiệu quả khối tiền mặt khổng lồ lên tới 380 tỷ USD trên bảng cân đối kế toán của Berkshire. Thị trường đang theo dõi sát sao các quyết định của vị CEO mới: tìm kiếm những thương vụ thâu tóm quy mô lớn mới, hay phá vỡ truyền thống 58 năm để bắt đầu chia cổ tức cho cổ đông?
